古語云：“人而無信，不知其可也”。古往今來，信用是一個人的立身之本?，F(xiàn)代市場經濟條件下，信用更是企業(yè)的“金名片”，是企業(yè)贏得客戶、拓展市場、擴大融資、實現(xiàn)發(fā)展的強身之道。良好的信用評級是企業(yè)在市場經濟活動中的“身份證”，是企業(yè)進入資本市場的“通行證”，更是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本保證。

　　信用評級是由專業(yè)的機構或部門按照一定的方法和程序在對企業(yè)進行全面了解、考察調研和分析的基礎上，對其信用狀況作出評價，并用專用符號或簡單的文字形式來表達的一種管理活動。信用評級是市場經濟條件下信用關系發(fā)展的產物，可以為經濟管理部門、金融機構、投資者、商業(yè)伙伴提供客觀、公正的資信信息，以加強管理、規(guī)避風險、優(yōu)化投資、促進銷售、提高效益。

　　對企業(yè)來說，開展信用評級意義重大。首先，信用評級是企業(yè)確立身價、建立市場地位的“金鑰匙”。良好的資信等級可以提升企業(yè)形象，贏得合作伙伴和管理部門的認可，降低交易成本，提升競爭能力;其次，信用評級是企業(yè)進入資本市場、擴大融資的“敲門磚”。對于融資企業(yè)來說，信用評級就是品質認證的標簽，良好的信用評級可以展示企業(yè)實力，降低融資成本，增強籌資能力;第三，信用評級是企業(yè)認識自身、改善經營管理的“風向標”。信用評級是對企業(yè)經營管理水平全方位的綜合評價，評價過程也是對企業(yè)進行問診的過程，通過評價，企業(yè)可以明白自身存在的問題和風險，由此促進企業(yè)改善經營管理。

　　企業(yè)信用評級包括工業(yè)、商業(yè)、交通、建筑、房地產、旅游、服務等公司企業(yè)和企業(yè)集團的信用評級以及商業(yè)銀行、保險公司、信托投資公司、證券公司等各類金融組織的信用評級。一般由獨立的信用評級機構采用自己設計的信用評級指標體系從定性和定量兩個方面對企業(yè)的資信狀況進行客觀的評價。評級結果的準確性一方面取決于評級指標體系的完整性、評級標準的合理性、指標權重的科學性，另一方面也取決于獲取企業(yè)信息的全面性和真實性。

　　由于對中小企業(yè)信息獲取的難度較大，傳統(tǒng)的信用評級體系主要基于大型企業(yè)的特征而設立。信用評級指標分為兩大類，一類是定量指標，主要對被評估人運營的財務風險進行評估，考察會計質量，包括判斷企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力以及流動性狀況的各類指標;另一類是定性指標，包括行業(yè)風險評估指標和企業(yè)自身素質評估指標。每一類中具體指標的選定各評級機構會有細微的差異，但大體相同。評級標準一般根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的總體水平確定，行業(yè)平均水平反映出的也是信息披露比較全面的大型企業(yè)的水平。因此，對于中小企業(yè)來說，基于大型企業(yè)的信用評級體系不僅不適用，而且所形成的信用評級結果也嚴重影響對中小企業(yè)的市場地位和競爭能力的判斷，成為制約中小企業(yè)交易和融資活動的重大障礙，造成中小企業(yè)“融資難、融資貴”的歷史難題。

　　習近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話充分肯定了民營經濟歷史貢獻和重要地位，持續(xù)發(fā)展和壯大民營經濟是實現(xiàn)我國經濟高質量發(fā)展的重要保障。中小企業(yè)是我國民營經濟的重要組成部分，解決中小企業(yè)發(fā)展中的遇到的融資難題是實現(xiàn)民營經濟壯大的根本要求，而完善中小企業(yè)信用評級體系，全面、客觀評價中小企業(yè)的資信狀況是解決這一難題的根本支撐。

　　完善中小企業(yè)信用評級體系可從以下幾方面入手：

　　一、調整評級信息獲取的手段和途徑。由于大多數(shù)中小企業(yè)未建立完善的信息披露制度，尤其是一些關鍵的軟信息。評級過程中要改變傳統(tǒng)的通過公開披露的信息獲取評級資料的路徑，評級人員一方面要更多地進行實地調查，通過與企業(yè)相關負責人和關鍵人員的溝通形成對企業(yè)經營狀況的自我判斷，另一方面通過外圍調查分析企業(yè)提供信息的準確性，比如借鑒“克強指數(shù)”通過耗電量、鐵路貨運量和貸款發(fā)放量來判斷經濟運行狀況的思路，運用耗電量、耗水量甚至通訊費用等來判斷企業(yè)的生產規(guī)模、交易頻次，從而獲取更多、更準確的信息。

　　二、調整評級指標體系中定性指標和定量指標的比重。由于定量指標設置更清晰，計算更直觀，結果更明了，傳統(tǒng)評級指標體系中定量指標設置較多，權重較高。中小企業(yè)總體來看財務制度不健全，財務核算不規(guī)范，財務數(shù)據(jù)存在失真，過多依賴財務報表的定量指標無法反映企業(yè)的實際情況和未來成長能力。因此，中小企業(yè)信用評級指標體系中應減少定量指標的比重，擴展反映企業(yè)創(chuàng)新能力和未來發(fā)展能力的定性指標。

　　三、調整定量指標體系中使用數(shù)據(jù)的來源渠道。大多數(shù)的定量指標的計算依據(jù)的都是資產負債表和利潤表，由于中小企業(yè)的財務報表未經審計，財務信息可能無法真實反映其經營情況，尤其是償債能力。因此構建定量評級指標時可增加對企業(yè)現(xiàn)金流的分析，比如現(xiàn)金流動負債比率(年經營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債)、資產現(xiàn)金回收率(年經營現(xiàn)金凈流量/平均資產總額)，因為企業(yè)現(xiàn)金流可通過對賬單和稅務單進行核實，提高準確性，而且現(xiàn)金流也是企業(yè)支付手段的真實來源和履約能力的真實反映。

　　四、增加定性指標的維度。傳統(tǒng)的定性指標主要集中于對企業(yè)管理水平和履約記錄的反映，中小企業(yè)的優(yōu)勢更多表現(xiàn)在創(chuàng)新性和成長潛力，對企業(yè)未來發(fā)展前景的判斷非常重要。定量的財務指標更多地反映的是過去的經營成果，處在創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)財務表現(xiàn)可能不佳，過多地基于過去所做出的評價可能會將“未來之星”扼殺在搖籃中。因此定性評價指標中應增加判斷企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?，比如通過研發(fā)人員的數(shù)量和已有成果質量、企業(yè)創(chuàng)新性投入的規(guī)模、創(chuàng)新活動的影響力等指標反映企業(yè)的創(chuàng)新能力，通過行業(yè)發(fā)展前景預測、企業(yè)市場開拓能力等反映企業(yè)未來的成長潛力。

　　完善信用評級，建立適用于中小企業(yè)的信用評級指標體系對正確評估中小企業(yè)的質量大有裨益，對培育和支持中小企業(yè)發(fā)展壯大，增強民營經濟發(fā)展實力至關重要。與此同時，完善的信用評級體系也有利于夯實中小企業(yè)信用基礎，構筑堅實的企業(yè)誠信文化，形成良好的社會信用環(huán)境。而建立完善的信用評級體系則需要各類信用評級機構堅守中立、堅持探索、堅定信念，弘揚誠信文化，任重而道遠。